萨莉亚在中国市场正面临“增收不增利”的困境。其2025财年财报显示，增长几乎完全依赖新店扩张，而原有门店的盈利能力却在下滑。具体来看，2024财年中国市场营收约25亿人民币，2025财年增至约33亿人民币，增速却放缓至6.3%；同店销售下降近10%，连续多个季度下滑；北上广三大核心市场的营业利润集体下滑超20%，成为近年来盈利表现最弱的一年。  

成本挤压与被动涨价

成本持续上涨，正在不断侵蚀萨莉亚的“极致性价比”优势。受食材、人力、租金成本上涨影响，萨莉亚在日本以外的海外市场客单价已从人均30元左右涨至40元以上。为应对成本压力，萨莉亚不得不小幅提价：2024年7月，牛肝菌鸡肉芝士烤饭、金枪鱼沙拉等核心单品涨价1-2元；2025年，部分菜品再次上调，如牛肝菌鸡肉芝士烤饭涨至21元，两年累计涨幅近17%。尽管萨莉亚的毛利率仍维持在58%左右，但对价格高度敏感的客群而言，这种小幅涨价已足以削弱其核心竞争力。  

过度扩张与同门竞争

萨莉亚“千店计划”的激进扩张，导致核心城市门店密度过高，引发了“同门竞争”，摊薄了单店利润。2025财年，中国大陆新增门店82家，总数接近500家，增速约20%，新店主要集中在上海、广州、北京。以上海为例，门店已近200家，新店为追求低租金，位置愈发偏远，客流吸引力下降，拉长了盈利周期。这直接导致老店客流被分流，同店销售额和利润双双下滑，新店则普遍处于较长的培育期，短期内难以贡献利润。  

供应链短板与行业内卷

萨莉亚引以为傲的成本控制模式在中国市场面临挑战，同时行业竞争也日趋白热化。与日本高度集中的“农场+中央厨房”模式不同，萨莉亚在中国长期依赖外部供应商，自建工厂（如广州新工厂）的节奏跟不上扩张速度，导致成本控制力较弱。此外，平价西餐赛道增速放缓，国内西餐市场规模2025年预计为820亿元，同比增速约3.5%，相比两年前已下降近一半。与此同时，本土高性价比品牌（如米村拌饭）和快餐巨头（如必胜客WOW店、肯德基、麦当劳）纷纷入局，通过更低价格或更强体验分流客源。更关键的是，萨莉亚因认为外卖模式与极致低价策略冲突，除部分广东实验店外，坚持不做外卖，主动放弃了线上渠道的增长机会，在“外卖大战”中客流被进一步分流。